Kromme conversies: in aandelen met weinig risico


Publicatie datum:

Met kromme conversies kan de belegger met weinig risico in aandelen stappen

Gesponsorde koppelingen

Als u wilt profiteren van een hoog dividend, maar geen risico wilt lopen, dan is een 'kromme conversie' constructie wellicht iets voor u.

Gesponsorde koppelingen

Wat is een kromme conversie?

Een kromme conversie bestaat uit drie onderdelen.

1) een aandeel met veel dividend, waarvan u verwacht dat de koers gaat stijgen.

2) een verkochte call-optie van dat zelfde aandeel, tegen een uitoefenkoers ('strike') die licht boven de aankoopkoers van het aandeel ligt.

3) een gekochte put-optie met een strike licht onder de aankoopkoers van het aandeel.

De put-optie zal wat meer kosten dan de opbrengst van de call-optie, maar dat verschil wordt deels goedgemaakt door de dividendopbrengsten. De looptijd van de optie is vaak 2 a 3 jaar.

Zakt de koers van het aandeel, dan bent u beschermd door de put-optie. Het kleine verlies (door het verschil tussen de aankoopkoers en de strike van de putoptie) wordt voor een deel goedgemaakt door de dividendopbrengsten.

Blijft de koers van het aandeel gelijk, dan komt er regelmatig dividend binnen en blijft u beschermd tegen plotselinge koersdalingen.

Stijgt de koers van het aandeel, dan geniet u niet alleen dividend, maar profiteert u ook van een deel van de koerstijging (tot de strike).

Voorbeeld

Op 27-12-2010 noteerde het aandeel Royal Dutch 25 euro. Het jaarlijks dividend bedraagt 1,21 euro (4,8%). Een call met strike 28 euro van december 2013 brengt 1,50 euro op. Een put 22 december 2013 kost 3 euro.

Als de koers gelijk blijft verdient u in twee jaar 2,42 + 1,5 -3 euro per aandeel = 0,72 euro (bijna 3% in 2 jaar).

Stijgt de koers tot 28 euro (of hoger), dan verdient u 3,72 euro per aandeel (15%).

Zakt de koers tot 22 euro, dan lijdt u een klein verlies: - 2,28 euro (-9%).


Auteursinformatie


Geschreven artikelen: 16
Leden aangebracht: 0

Meer uit de categorie financieel

Waarom stelt AFAS Softare BV een gratis online kasboek ter beschikking?

Het online kasboek van AFAS Softare BV is gratis te gebruiken, waarom stelt AFAS Softare BV een gratis online kasboek ter beschikking?

Het Enron schandaal

De ondergan van een Amerikaanse grootmacht op de energiemarkt

Geld

Geld: een vreemd begrip. Wat is het en hoe is het ontstaan?

Hoe werkt een optieregeling voor dummies

het verschil tussen opties en aandelen

Verdien meer met affiliaties

Alles over affiliaties