Kromme conversies: in aandelen met weinig risico


Publicatie datum:

Met kromme conversies kan de belegger met weinig risico in aandelen stappen

Gesponsorde koppelingen

Als u wilt profiteren van een hoog dividend, maar geen risico wilt lopen, dan is een 'kromme conversie' constructie wellicht iets voor u.

Gesponsorde koppelingen

Wat is een kromme conversie?

Een kromme conversie bestaat uit drie onderdelen.

1) een aandeel met veel dividend, waarvan u verwacht dat de koers gaat stijgen.

2) een verkochte call-optie van dat zelfde aandeel, tegen een uitoefenkoers ('strike') die licht boven de aankoopkoers van het aandeel ligt.

3) een gekochte put-optie met een strike licht onder de aankoopkoers van het aandeel.

De put-optie zal wat meer kosten dan de opbrengst van de call-optie, maar dat verschil wordt deels goedgemaakt door de dividendopbrengsten. De looptijd van de optie is vaak 2 a 3 jaar.

Zakt de koers van het aandeel, dan bent u beschermd door de put-optie. Het kleine verlies (door het verschil tussen de aankoopkoers en de strike van de putoptie) wordt voor een deel goedgemaakt door de dividendopbrengsten.

Blijft de koers van het aandeel gelijk, dan komt er regelmatig dividend binnen en blijft u beschermd tegen plotselinge koersdalingen.

Stijgt de koers van het aandeel, dan geniet u niet alleen dividend, maar profiteert u ook van een deel van de koerstijging (tot de strike).

Voorbeeld

Op 27-12-2010 noteerde het aandeel Royal Dutch 25 euro. Het jaarlijks dividend bedraagt 1,21 euro (4,8%). Een call met strike 28 euro van december 2013 brengt 1,50 euro op. Een put 22 december 2013 kost 3 euro.

Als de koers gelijk blijft verdient u in twee jaar 2,42 + 1,5 -3 euro per aandeel = 0,72 euro (bijna 3% in 2 jaar).

Stijgt de koers tot 28 euro (of hoger), dan verdient u 3,72 euro per aandeel (15%).

Zakt de koers tot 22 euro, dan lijdt u een klein verlies: - 2,28 euro (-9%).


Auteursinformatie


Geschreven artikelen: 16
Leden aangebracht: 0

Meer uit de categorie financieel

Snel geld lenen

Is het mogelijk om binnen 24 uur een lening af te sluiten?

Basel III

Wat is Basel III en hoe zal het de financiële wereld gaan beïnvloeden

Een andere vorm van lenen, huurkoop.

Lenen via huurkoop word verschillend bekeken in Nederland dan in Belgie.

Tegenstrijdig belang

De wet geeft een speciale regeling ingeval de vennootschap een zogenaamd tegenstrijdig belang (

Geld, de oorsprong is verdwenen

Geld een ruilmiddel of een pressiemiddel?