Bedrijfsobligaties
Bedrijfsobligaties combineren een goed rendement aan weinig risico
Bedrijven halen geld op door obligaties uit te geven die ze na een bepaalde looptijd weer moeten aflossen. De koper van de obligatie krijgt regelmatig (doorgaans eens of viermaal per jaar) een vaste couponrente uitgekeerd. Bezitters van bedrijfsobligaties lopen minder risico's dan bezitters van eeuwigdurende obligaties of aandelen. Het rendement van bedrijfsobligaties is normaal gesproken lager dan dat van aandelen en hoger dan dat van staatsobligaties. Bedrijfsobligaties worden verhandeld op de beurs.
Door de kredietcrisis kunnen bedrijven moeilijker aan geld komen, dat heeft gezorgd voor een verhoging van het effectieve rendement van veel bedrijfsobligaties. Bestaande obligaties zijn vaak gezakt in koers en nieuw obligaties worden uitgegeven tegen aantrekkelijke couponrentes. In combinatie met de lage inflatie kan het daarmee interessant worden om bedrijfsobligaties op te nemen in uw beleggingsportefeuille.
Er zijn er nog twee bijzondere vormen van bedrijfsobligaties. Converteerbare obligaties bieden de mogelijkheid het geleende bedrag om te zetten in aandelen tegen een vooraf afgesproken ruilverhouding. Omgekeerd converteerbare obligaties geven juist het bedrijf de mogelijkheid om het geleende bedrag om te zetten in aandelen tegen een vooraf afgesproken koers.
Verschillen
Bedrijfsobligaties verschillen onderling met name op de volgende punten:
- Couponrente
- Mate van financiële gezondheid van het uitgevende bedrijf (te zien aan bv. de rating van het bedrijf en de obligatie)
- Looptijd en einddatum
- Juridische voorwaarden (sterk afhankelijk van het land)
Informatievoorziening
Om bedrijfsobligaties te vergelijken kunt u informatie opvragen bij de uitgevende instelling of websites als www.tijd.be. Uw bank of vermogensbeheerder kan u hier ook mee helpen.
Tips
- Houd de marktrente in de gaten. Bedrijfsobligaties zijn net zoals alle obligaties rentegevoelig: als de marktrente, zakt zal de koers stijgen; als de marktrente stijgt, zal de koers afnemen.
- Naast een rentestijging is er nog het risico van het failliet gaan van het bedrijf: spreid daarom uw bezit aan bedrijfsobligaties goed over bedrijven en sectoren.
- Laat u voorlichten door uw bank of vermogensbeheerder.
